Além de manter um dos maiores ETFs de Bitcoin do mercado, Fidelity segue apresentando novas soluções para o mercado cripto. Imagem: Fidelity/Redes sociais.
A Fidelity, gestora com US$ 7,1 trilhões em ativos sob custódia, lançou nesta semana um fundo voltado para atender emissoras de stablecoins atreladas ao dólar americano.
Chamado Fidelity Reserves Digital Fund (FYMXX), o fundo é composto por ativos de alta liquidez e baixo risco. Isso inclui títulos do Tesouro americano, cash, acordos de recompra overnight, dentre outros.
A ideia é oferecer um fundo que esteja em conformidade com o Genius Act, projeto de lei aprovado há cerca de um ano, facilitando o fluxo de emissores de stablecoins.
Atualmente, o setor de stablecoin está avaliado em US$ 317,4 bilhões, segundo dados do CoinMarketCap. Deste total, cerca de 98% são moedas atreladas ao dólar americano.
Para dar lastro a esses tokens, as empresas costumam escolher títulos de alta liquidez e baixo risco, lucrando com suas operações.
Dado os recentes avanços na regulação americana envolvendo stablecoins, como o Genius Act, as restrições sobre esse lastro ficaram mais rigorosas.
Aproveitando essa oportunidade do mercado, a Fidelity lançou um fundo focado em emissoras de stablecoins nesta semana.
“A estratégia: Investir apenas em títulos do Tesouro dos Estados Unidos (letras, notas e títulos) com prazo remanescente, ou emitidos com prazo de, 93 dias ou menos; em caixa; em operações compromissadas overnight totalmente colateralizadas por títulos do Tesouro dos Estados Unidos; e em outros fundos de mercado monetário governamentais registrados que estejam em conformidade com a Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act (GENIUS Act). Investir apenas em ativos de reserva elegíveis que emissores de stablecoins de pagamento estejam autorizados a manter de acordo com o GENIUS Act e quaisquer regulamentos adotados com base nele. Investir em conformidade com os requisitos regulatórios padrão do setor para fundos de mercado monetário, bem como com quaisquer exigências aplicáveis do GENIUS Act quanto à qualidade, vencimento, liquidez e diversificação dos investimentos.”
Segundo a página, o investimento mínimo seria de US$ 1 milhão, sem restrições mínimas para aportes futuros.
Quanto às taxas, a gestora cobrará 0,18% ao ano, valor que já inclui todos os custos de administração e operação.
Em um cenário hipotético, o fundo poderia ganhar US$ 570 milhões anualmente caso todos os US$ 317,4 bilhões das stablecoins migrassem para ele.
Embora isso seja um alvo impossível, o setor de stablecoins possui fortes projeções de crescimento. Portanto, ainda que o fundo atraia apenas uma pequena porcentagem desse valor total, ele pode acompanhar esse movimento de adoção.
Além de estar focando no setor de stablecoins com o fundo FYMXX, a Fidelity também é responsável pelo FBTC, um dos maiores ETFs de Bitcoin do mundo.
Embora o fundo tenha registrado uma longa sequência de saídas desde o início de maio, a gestora mantém cerca de 183 mil bitcoins (US$ 11,5 bilhões) em suas carteiras.
Por fim, o novo fundo focado em emissoras de stablecoins mostra como o mercado de criptomoedas segue cheio de oportunidades, mesmo durante um ciclo de baixa.
