Logotipo da Grayscale com moedas de Bitcoin.
A Grayscale, responsável pelo fundo GBTC, enfrentou a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, a SEC, em uma corte americana nesta terça-feira (7). Ao que tudo indica, agora as chances do fundo ser convertido para um ETF estão maiores que antes.
No total, o GBTC tem mais de 3% de todos os bitcoins existentes no mundo. O valor destes 643.572 bitcoins chega perto dos 75 bilhões de reais em conversão direta.
Devido à dificuldade de saques, o GBTC está com um desconto de 42,11% em relação do Bitcoin. De qualquer forma, a audiência de hoje fez o ativo da Grayscale subir 22% antes de uma correção.
Para negar a aprovação da conversão do fundo GBTC para um ETF de Bitcoin à vista, a SEC alegou que o mercado de criptomoedas pode ser facilmente manipulado, ponto recorrente em diversas outras aplicações que também foram rejeitadas.
Como resultado, a Grayscale decidiu processar a Comissão de Valores Mobiliários americana no ano passado. Em suma, a empresa alega que a SEC estaria agindo de forma arbitrária e caprichosa.
No entanto, os argumentos apresentados pela Grayscale parecem ter convencido os juízes do caso. O maior deles é que ETFs de futuros de Bitcoin já foram aprovados, ou seja, não haveriam motivos para que um ETF à vista não fosse.
A juíza Naomi Rao bateu nesta tecla, questionando a posição da SEC.
“Parece-me que a Comissão [SEC] realmente precisa explicar como ela entende a relação entre futuros de bitcoin e o preço à vista do bitcoin”, disse a juíza. “Parece-me que um é essencialmente um derivado. Eles se movem juntos 99,9% do tempo. Então, onde está a lacuna, na opinião da Comissão?”
Além da Grayscale, afiliada do Digital Currency Group (DCG), outras empresas como Ark e WisdomTree também já foram barradas pela SEC. Mesmo assim, Gary Gensler, presidente da Comissão, segue afirmando que o Bitcoin é uma commodity.
Neste meio tempo, a Alameda Research, afiliada da FTX, processou a Grayscale. Segundo o documento, a empresa fundada por Sam Bankman-Fried alega que as taxas de redenção da Grayscale, tanto do fundo de Bitcoin quanto de Ethereum, são altas demais. A Alameda afirma ter US$ 9 bilhões (R$ 46,7 bi) presos no fundo.
Como resposta, um porta-voz da Grayscale afirmou que o processo é “equivocado”. A defesa comentou justamente sobre os esforços a conversão do fundo em um ETF, o que reduziria as taxas mencionadas.
Portanto, a alta do GBTC nesta terça-feira (7) reflete a esperança de que a Grayscale tenha se saído bem no tribunal americano.
Por fim, muitos apontam que o fundo da Grayscale foi um dos pilares para a falência de diversas empresas do setor. Afinal, muitos players estavam comprando GBTC com desconto, acreditando que pudessem lucrar esta diferença. No entanto, tal desconto continuou aumentando à medida que estes mesmos players precisaram se desfazer de suas posições.
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