O mercado de criptomoedas sofreu uma forte pressão em outubro, com a capitalização total caindo 9,1%, para US$ 2,70 trilhões, devido à aceleração da inflação, ao aumento das chances de uma alta na taxa de juros pelo Fed em dezembro e à queda de ações de tecnologia diante de preocupações com os gastos em IA e o endividamento.
O mais recente Relatório Mensal de Análises de Mercado da Binance Research, braço de pesquisa da maior exchange de ativos virtuais do mundo, explica que a queda foi impulsionada mais por uma reprecificação macroeconômica do que por qualquer deterioração estrutural no mercado de criptomoedas, mesmo com o ímpeto do aperto monetário global diminuindo em relação ao pico de julho.
“O que vimos em outubro foi uma reprecificação macroeconômica em todos os ativos de risco, com ações de tecnologia e ativos digitais se movendo pelos mesmos fatores”, disse Catherine Chen, Head de VIP e Institucional da Binance. “Por trás desse movimento mais amplo, a utilização de alguns produtos de investimento permaneceu acima da média do setor, sugerindo que o capital ainda está se movendo para segmentos com demanda mais forte e utilidade mais clara.”
Abaixo, segue um resumo de alguns pontos-chave do relatório:
- A capitalização de mercado das criptomoedas caiu 9,1%, para US$ 2,70 trilhões: expectativas de políticas monetárias mais restritivas afetaram o apetite por risco, enquanto os ETFs de Bitcoin à vista registraram saídas líquidas de aproximadamente US$ 516 milhões, reforçando a visão de que a retração de outubro foi impulsionada por fatores macroeconômicos, e não estruturais.
- Os cinco maiores investidores em inteligência artificial investiram US$ 230 bilhões no terceiro trimestre de 2026: os investimentos aumentaram 2,2 vezes em relação ao ano anterior, levando o fluxo de caixa livre agregado a um valor negativo e aumentando a pressão após a queda de 12,6% nas ações da Alphabet em seus resultados.
- O ímpeto de aperto do G10 diminuiu em relação ao pico de julho, com os retornos do BTC se tornando positivos: o índice caiu de +1,1 para +0,8, apontando para um cenário macroeconômico que pode estar se tornando mais favorável para as criptomoedas.
A principal conclusão é que outubro pode se mostrar mais relevante como um teste da sensibilidade do mercado cripto ao cenário macroeconômico e à reprecificação de diferentes classes de ativos do que como evidência de uma reversão estrutural. Daqui em diante, a principal questão é se o ritmo do aperto continuará desacelerando até o início de 2027.
O relatório completo está anexo e disponível aqui. Estamos à disposição para responder a quaisquer dúvidas ou prestar esclarecimentos adicionais para sua cobertura.
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