O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, está prestes a assinar uma ordem executiva que pode transformar radicalmente o mercado de aposentadoria do país, avaliado em US$ 9 trilhões.
Segundo fontes próximas à Casa Branca, Trump quer que os populares planos 401(k) — utilizados por milhões de americanos para poupar para a aposentadoria — possam investir em ativos alternativos, como Bitcoin, criptomoedas, metais preciosos e fundos de investimentos privados.
A proposta deve romper com o modelo tradicional, onde os recursos dos 401(k) são aplicados em ações e títulos públicos.
Com a nova diretriz, os gestores desses fundos poderão explorar classes de ativos menos convencionais, como bitcoin, ouro, infraestrutura, empréstimos privados e fundos focados em aquisições corporativas.
“O presidente Trump está comprometido em restaurar a prosperidade dos americanos comuns e proteger seu futuro econômico”, afirmou um porta-voz da Casa Branca ao Financial Times.
“No entanto, nenhuma decisão deve ser considerada oficial a menos que seja anunciada diretamente pelo presidente.”
Criptomoedas em alta
Se confirmado, a ordem executiva será mais um passo da administração Trump para aproximar as criptomoedas do sistema financeiro tradicional.
Desde o início de seu segundo mandato, Trump tem adotado uma postura abertamente favorável ao setor, inclusive encerrando processos regulatórios contra grandes corretoras de ativos digitais.
Além disso, a Câmara dos Representantes aprovou recentemente três projetos de lei voltados ao setor de criptomoedas, todos com apoio direto da Casa Branca.
Trump já declarou publicamente que a indústria cripto foi fundamental para sua vitória na eleição de 2024 e defende que as regulações anteriores eram excessivamente punitivas.
A família Trump também ampliou sua presença no setor, por meio da Trump Media & Technology Group, adquirindo mais de US$ 2 bilhões em ativos digitais, incluindo bitcoin, e lançando sua própria stablecoin.
Impacto no mercado
A abertura do mercado de aposentadoria para ativos alternativos também deve beneficiar grandes grupos de capital privado, como Blackstone, Apollo e BlackRock.
Essas gestoras, que há anos tentam acessar o capital dos pequenos investidores, poderão agora oferecer seus produtos diretamente a planos de aposentadoria, através de parcerias com administradoras como Vanguard, Empower e Great Gray Trust.
A ordem executiva deve ainda instruir o Departamento do Trabalho a avaliar a criação de um “porto seguro regulatório” para os administradores dos planos, reduzindo riscos legais relacionados à oferta de ativos com menor liquidez, maior alavancagem e transparência limitada em relação à valorização.
Tal possibilidade deve atrair centenas de bilhões de dólares para o setor, segundo executivos da indústria.
Ainda assim, para muitos defensores do livre mercado, a mudança é vista um avanço na autonomia dos trabalhadores americanos sobre seus investimentos, ao permitir que escolham entre uma variedade maior de ativos, inclusive aqueles antes restritos a grandes investidores institucionais.
A entrada de capital de longo prazo via fundos previdenciários deve fortalecer ainda mais a posição do Bitcoin como reserva de valor no longo prazo. Hoje, a maioria dos planos 401(k) se limita a ações e títulos públicos, deixando de fora ativos não tradicionais.
Com a nova política, espera-se que grandes gestoras como BlackRock, Fidelity, Vanguard e Apollo desenvolvam produtos específicos para aposentadoria com exposição ao mercado cripto.
Isso pode aumentar a liquidez, reduzir a volatilidade de longo prazo e elevar o preço do ativo, segundo analistas.
