Phong Le, CEO da Strategy, revelou nesta terça-feira (14) qual seria a faixa de preço do Bitcoin que deixaria a sua empresa preocupada a ponto de precisar considerar riscos associados à sua dívida.
Atualmente, a Strategy mantém 843.775 bitcoins em suas carteiras, sendo a maior empresa de tesouraria de criptomoedas do mundo. A soma está avaliada em US$ 54,9 bilhões na cotação atual.
Apesar disso, a empresa realizou duas vendas de Bitcoin recentemente, preocupando o mercado. Embora a primeira tenha sido de somente 32 moedas, a segunda foi de 3.588 bitcoins.
CEO da Strategy lembra que empresa já havia passado por um mercado de baixa
Conforme a Strategy iniciou suas primeiras compras em 2020, a empresa já passou pelos mercados de alta de 2021 e 2025, mas também enfrenta o seu segundo inverno cripto.
Em conversa com a Bloomberg, Phong Le, CEO da Strategy, lembrou desse histórico ao destacar que as ações da Strategy tendem a apresentar ganhos maiores que os do Bitcoin durante altas, mas perdas mais significativas durante períodos de baixa da criptomoeda.
Questionado se eles possuem um plano de emergência caso o Bitcoin caia para 30 ou 20 mil dólares, Le explica qual faixa de preço seria preocupante para a empresa.
“Quando o Bitcoin cair para perto de 8 a 10 mil dólares é quando vamos ter que considerar alguns dos riscos associados à nossa dívida. Até esse momento, nos sentimos muito seguros em relação ao balanço patrimonial.”
Seguindo, o executivo explica que o que eles precisam fazer é construir uma estrutura de capital capaz de suportar mercados de baixa e se beneficiar dos ciclos de alta.
“É isso que fizemos até agora. Já passamos por isso em 2022. Estamos passando por isso em 2026. E estou bastante animado com o próximo mercado de alta do Bitcoin.”
Strategy acumula prejuízo não realizado de US$ 8,8 bilhões
Dado que o preço médio de compras de Bitcoin da Strategy está na casa dos US$ 75.476 e a criptomoeda é negociada na faixa dos US$ 65.000 no momento desta redação, isso significa que a empresa está com um prejuízo não realizado de US$ 8,8 bilhões.
Caso o Bitcoin caia para 8 a 10 mil dólares, números mencionados acima por Le, isso significa que a Strategy estaria pronta para aguentar uma queda entre 86,7% e 89,5% em relação ao seu preço médio.
Apesar disso, é válido notar que o Bitcoin nunca voltou abaixo das mínimas dos ciclos anteriores em sua história. Ou seja, será difícil ver a criptomoeda abaixo dos US$ 15.500 registrados em 2022 novamente com base nesse padrão.
