O KOSPI, principal índice da bolsa de valores da Coreia do Sul, opera em queda de 44% em relação ao seu topo registrado em 19 de junho, há 44 dias.
Tentando acalmar o mercado, o Ministério das Finanças da Coreia do Sul anunciou uma série de medidas para tentar controlar o mercado.
Isso inclui restrições sobre ETFs alavancados em uma única ação, o aumento de custos de negociação para conter excessos e requisitos de negociação simulada, como parte educacional, bem como a adoção de medidas de estabilização durante situações de emergência.
Queda das ações sul-coreanas pode gerar migração de capital para outros investimentos, alertam analistas
Dentre os destaques da KOSPI aparecem tanto a SK Hynix, famosa fabricante de memórias, quanto a Samsung que, dentre outros mercados, também atua nesse segmento.
Isso porque as ações da SK Hynix passaram por uma queda de 58% em relação ao seu topo histórico de junho. O mesmo acontece com os papéis da Samsung, que caíram 49,5% no mesmo período após um forte rali.
Nas redes sociais, analistas da The Kobeissi Letter destacam que ambas as empresas chegaram a representar 50% de todo o mercado acionário do país no mês passado. Somado a isso, o mercado registrou níveis recordes de alavancagem, dando origem a outros problemas.
Apesar disso, o ponto mais importante da análise fica para o questionamento sobre o que isso significa para o resto do mundo.
Afinal, o mesmo movimento pode ser visto em outras ações negociadas nos EUA. Dentre os destaques estão a Micron, outra fabricante de memórias, e a SanDisk, focada no mercado de armazenamento.
“Acreditamos que essa correção era necessária e levará a uma rotação de volta para as grandes empresas de tecnologia. Enquanto as ações de fabricantes de memória e o mercado sul-coreano disparavam, as big techs passaram pela maior correção em anos. Mesmo assim, o crescimento dos lucros dessas empresas permaneceu sólido. Acreditamos que as empresas de tecnologia de grande capitalização estão preparadas para retomar a liderança do mercado nas próximas semanas, à medida que as ações do setor de memória perdem força.”
Dentre as empresas apresentadas pela Kobeissi, a corretora de criptomoedas Coinbase aparece como a maior perdedora, apresentando queda de 69% em relação ao seu topo histórico.
Portanto, conforme o setor de Inteligência Artificial está sugando oxigênio do Bitcoin, segundo a BlackRock, também é possível imaginar que o mercado de criptomoedas volte a ter uma maior demanda neste cenário.
Ninguém estabiliza o mercado quando ele está subindo, brincam os analistas
Como pode ser visto nas imagens acima, as ações de empresas ligadas ao setor de IA passaram por uma forte valorização nos últimos anos. No entanto, ninguém estava preocupado com essa volatilidade.
Comentando sobre os esforços do Ministério das Finanças da Coreia do Sul, os analistas da Kobeissi Letter brincam com o assunto.
“Ninguém “estabiliza” o mercado quando ele está subindo, apenas quando está caindo. Isso não é coincidência.”
Finalizando, também destacam que medo e ganância são os dois fatores mais poderosos por trás de movimentos de preços. Neste caso, a alta das ações foi impulsionada pelo excesso de otimismo.
