Muitas pessoas caem de paraquedas no mercado de Bitcoin. Acontece que uma grande parte não teve contato com conceitos básicos de investimentos. Isto é, teve gente que saiu da poupança e foi direto para o Bitcoin, por exemplo.
Por conta disso, muitos erros facilmente evitáveis são cometidos, o que faz com que essas pessoas percam dinheiro com Bitcoin. Esse post vai mostrar alguns conceitos essenciais para te ajudar a investir melhor.
Dinheiro
O Bitcoin ainda não é dinheiro, apesar de ter sido criado para se portar como tal. Dinheiro é um meio de troca que se provou ser capaz de ser confiável e conservar valor com a passagem do tempo, historicamente se provou como melhor opção utilizada pela humanidade.
O dinheiro é uma convenção social. Ele não surgiu de nenhuma lei governamental, e sim através de trocas espontâneas na sociedade. Conchas, couro, soja, milho e ouro já foram utilizados como dinheiro.
Para que um ativo se torne dinheiro, é preciso ter algumas conveniências: ser durável, capaz de reservar valor, fácil de portar/transferir, escasso, difícil de falsificar, ser facilmente contável e confiável. Através desse processo e características, a humanidade adotou o ouro por milhares de anos.
O ouro serviu como base das moedas estatais, dando a confiança que as pessoas buscavam em sua moeda, até que esse lastro tenha sido encerrado e transformado na confiança sobre as instituições.
Com base nisso, não podemos afirmar que o Bitcoin seja dinheiro. Embora seja relativamente durável e fácil de transferir, ele ainda está se provando digno de confiança e conservar valor. Quando ele passar por esse teste, será adotado até se tornar moeda.
O Bitcoin é uma commodity digital extremamente escassa. Quem compra Bitcoin, está comprando um ativo livre de censura, pouco correlacionada com o mercado financeiro, fora do controle dos governos e segura.
Taxa de escassez do Bitcoin
Nunca se esqueça desse conceito. O Bitcoin é extremamente escasso, só vão existir aproximadamente 21 milhões de unidades. Além disso, estima-se que pelo menos 4 milhões delas já estão perdidas para sempre.
É preciso se lembrar que 18 milhões de Bitcoins já foram emitidos. A cada 4 anos essa taxa de emissão vai cair pela metade, o que aumenta a taxa de escassez. Isso significa que seriam necessários, atualmente, 25 anos para minerar todo o estoque de Bitcoin.
Em 2020, esse número sobe para 50 e vai dobrar a cada 4 anos, isso significa que o Bitcoin poderá se tornar um dos bens mais escassos do planeta. Ou seja, não estamos diante de um investimento para curto prazo. Você não vai investir hoje e ficar rico amanhã.
Bitcoin é um jogo de paciência, que poderá levar 5, 10 ou até 20 anos. Ficar saindo e entrando do mercado diminui suas possibilidades de pegar as valorizações exponenciais.
O modelo do analista Plan B pressupõe uma correlação entre aumento na taxa de escassez e preço. Confira o gráfico abaixo, que está disponível no LookintoBitcoin:
Tenha uma baixa preferência temporal
Você prefere satisfazer suas necessidades pessoais agora ou consegue esperar um tempo até conseguir? A taxa de preferência temporal é sobre isso. Ela reflete a taxa que você está disposto a adiar seu consumo.
Quem possui uma alta preferência temporal opta por consumir e obter satisfação no presente. Ou seja, essas pessoas têm uma visão de curto prazo e pagam caro por adiantar esse consumo, seja com juros, ou perdendo potenciais investimentos. Elas se esquecem que o tempo é um fator escasso.
A baixa preferência temporal é observada em quem prefere pensar a longo prazo e adiar a sua satisfação. Com isso, você está sendo pago com juros e aproveitando as melhores oportunidades de investimentos.
No Bitcoin, só aqueles com baixa preferência temporal conseguem prosperar. Provavelmente você errará se estiver muito desesperado para ficar rico do dia para noite. Conforme dito acima, investir é um jogo de paciência. Aqueles que têm baixa preferência temporal sempre são recompensados.
Utilidade Marginal
Já ouviu a frase: “só damos valor quando perdemos”?. Isso se aplica também nos investimentos em todas as classes de ativos. A Utilidade Marginal é um conceito que surgiu no século XVIII, através da dedução do economista Carl Menger.
Ele deduziu que quanto mais unidades de um bem, menor será a satisfação que cada unidade adicional irá proporcionar. Por exemplo, a satisfação de beber um copo de água de coco não será a mesma do segundo, seguindo consequentemente.
Isso é extremamente importante. Tendemos a menosprezar o que está amplamente disponível. Provavelmente poucas pessoas compraram Bitcoin quando ele estava a US$ 3,800 no começo de 2019.
Todo mundo queria ter Bitcoin a US$ 13,000, porque havia poucos Bitcoins sendo vendidos naquele momento. Mais pessoas estavam comprando do que vendendo, o que causava um aumento de preço.
O gráfico abaixo retrata essa dinâmica. Quando mais unidades disponíveis, menor será o valor marginal de cada Bitcoin. Também é possível deduzir o oposto: quando menor o valor de unidades disponíveis, maior o valor marginal de cada unidade.
Qual a lição que tiramos disso? A Utilidade Marginal do Mercado precisa ser levada em consideração na hora de investir em Bitcoin. Ou seja, compre quando ninguém está dando valor. No entanto, sempre atento aos fundamentos do que está comprando.
Entenda o risco e equilibre sua exposição
Investir é saber lidar e alocar com risco. O Bitcoin é um ativo volátil que possui um mercado muito pequeno quando comparado às bolsas de valores. Ou seja, trata-se de um ativo de alto risco.
Você precisa entender até quanto do seu dinheiro você sente confortável em deixar nesse mercado. A volatilidade tende a machucar quem não está acostumado. Por isso, é sugerido começar com pouco e ter no máximo 1 a 5% dos seus investimentos em Bitcoin.
Pode parecer pouco, alguns defendem que devemos ter 100% dos nossos investimentos em Bitcoin. No entanto, uma exposição desse tamanho pode deixar algumas pessoas tão desconfortáveis a ponto de sair do mercado, podendo perder uma grande valorização.
Além disso, uma carteira desequilibrada pode nos deixar enviesados, o que nos leva a tomar decisões irracionais. Ou seja, começamos a agir com base na emoção e esquecemos as premissas iniciais que nos levaram a investir nesse ativo.
Agir com base em emoção nunca termina bem quando estamos falando de investimentos, especialmente em ativos voláteis como Bitcoin.
A Nox Bitcoin possui produtos estruturados que podem auxiliar com uma melhor gestão de risco, de acordo com o seu perfil de investidor, assim como investir em Bitcoin com estratégia.
Conclusão
Antes de comprar Bitcoin, saiba o que está comprando. Depois de comprar, entenda os riscos desse investimento, de forma a equilibrar sua exposição. Quem não possui equilíbrio, tende a ficar enviesado, agindo com emoção nas tomadas de decisão.
Entender o conceito de utilidade marginal e preferência temporal auxilia a ajustar seu comportamento como investidor, assim como expectativas para o futuro. Você não vai ficar rico com Bitcoin amanhã.
Ter um olhar diferenciado sobre dinheiro também ajuda a compreender o estágio atual do Bitcoin. Muitas pessoas tendem a desprezá-lo por ainda não ser capaz de fazer muitas transações por segundo, ou ser utilizado como meio de pagamento.
Texto produzido por Nox Bitcoin
