Dados on-chain sugerem que bitcoin ainda está barato

As reservas de Bitcoin dentro das corretoras permanecem no mesmo nível, lateral por mais de 24 dias.

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Dados on-chain sugerem continuação da tendência principal, porém no curto prazo algumas correções pequenas ou até mesmo grandes mergulhos devem continuar aparecer.

Neste texto vamos olhar as principais métricas econômicas do Bitcoin, comparar ao preço e identificar movimentos produzidos por players do mercado para definirmos probabilidade nas movimentações futuras.

As reservas de Bitcoin dentro das corretoras permanecem no mesmo nível, lateral por mais de 24 dias.

Após um grande enxugamento da oferta o preço subiu níveis e agora esperamos enfrentar a resistência até a faixa superior ao redor de $58,000 já que houve um primeiro teste em 50 mil dólares depois de mais de 100 dias, sendo o primeiro alvo da resistência.

Reservas de Bitcoin em todas as Exchanges (Gráfico 1h)

O preço escapou da acumulação que permaneceu por 79 dias, e o padrão que continua a se desenhar é uma recuperação de preços até a faixa superior que tem como alvo citado.

As Reservas podem sugerir um ajuste para continuar a tendência de baixa no curto prazo, ou seja, oferta de BTC estaria entrando dentro de corretora, caso isto aconteça poderá ser possível venda nessa região.

Reservas de Bitcoin em todas as Exchanges (Gráfico 1D)

Estamos bem próximos de $51,000 e é de se pensar que vendedores apareçam acima deste nível, acompanhar o movimento de curto prazo das Reservas será essencial nas próximas semanas.

Continua haver picos em saídas de Bitcoin dentro das corretoras acima da média e isto é importante continuar a acontecer à medida que o preço continua a romper níveis de resistência.

Saídas de Bitcoin em todas Exchanges (Gráfico 1h)

No meio do padrão de alta que vem seguindo nas últimas semanas, um pequeno recuo aconteceu na semana anterior e novamente vimos este último pico em saídas de Bitcoin para possivelmente carteiras externas.

Após o preço romper a micro resistência por volta de $47,000 no dia 20 de agosto saiu ~17,300 BTC das corretoras. Veja abaixo no dia em questão atualizado no Twitter:

O Netflow que age como um termômetro entre o fluxo de entrada/saída de Bitcoin, naquele período ficou em ~8,600 BTC negativo, ou seja, houve muito mais volume em saídas do que entradas.

Alguns movimentos como este pode ser um dos sinais de continuação na recuperação. Podemos pensar na possibilidade de que as vendas que formam as resistências neste nível de preço não são oferta nova entrando no mercado, como sugeriu as Reservas, mas sim desmanche de posição errada construída durante a correção.

Modelo Stock-to-Flow

Os indicadores de longo prazo indicam a região de preços abaixo de $60,000 estar sub valorizado, ou seja, regiões de compras para o próximo movimento de alta acima do último recorde histórico. E um desalinhamento entre dados on-chain e preço está em andamento, já que o preço busca este ajuste nos últimos dias.

Gráfico Stock-to-Flow Reversion

O Stock-to-Flow Reversion mede a diferença relativa entre o preço de mercado e o índice SF.

Tocou na caixa verde novamente desde dezembro de 2020, com afastamento em relação aos preços, confirmando fundo. Enquanto os preços faziam armadilha abaixo do suporte, o SF vai até o fundo mínimo, montando um padrão de reversão chamado OCOI (Ombro, Cabeça, Ombro Invertido).

O suporte do SF marcado na linha vermelha mostra os dois ‘Ombros’ no mesmo nível do fundo realizado neste mesmo patamar. O topo atual não se afastou do SF como em 2017, sinalizando não ser o topo fim de ciclo.

Fluxos de entrada/saída de Bitcoin + Netflow

Hoje pela manhã uma usual transação ocorreu, entrou cerca de 17,000 BTC nas corretoras, Netflow ficou positivo com uma média de 15,200 BTC. 97% dessa entrada foi somente pela Huobi Global, confirmado logo após pela CryptoQuant como transação interna da corretora.

Como podemos observar acima as saídas em 20 de agosto que citei não foram transações internas confirmadas pela CQ, então possivelmente foi baleia transferindo para carteira externa, especificamente ocorrendo na corretora FTX.

Liquidações posição Short em todas as Exchanges USD (Gráfico 1h)

Ao quebrar o nível de $50,000 não houve pico em liquidações nas posições Short, o volume apresentado foi relativamente baixo.

Liquidações posição Short em todas as Exchanges USD (Gráfico 1m)

O preço então montou uma bandeira de acumulação entre o range de $50,000 – $50,500 e poderíamos esperar um empurrão em ordens de stop dos vendidos causando liquidações a partir do alvo marcado no AT (Região de $50,700).

Essa faixa é 50% da Zona Neutra que foi marcado na última Análise Técnica como o topo da resistência. O ataque por parte dos touros a este valor é inevitável, short squeeze deve aparecer, assim como resistência até a faixa que foi o topo do movimento corretivo ($58,000)

Gráfico Diário BITCOIN/USD

Como mostra no gráfico acima, essa já é a faixa que a expansão desenhou que bate exatamente no fechamento semanal que também mostrei na última AT.

No momento que romper essa primeira faixa, 50%, o nível será definido como suporte para empurrar os preços mais alto sentido topo da Zona Neutra.

Gráfico Diário BITCOIN/USD

Este padrão deve continuar pois a polaridade virou no Canal de Referência (acumulação entre $30,000 – $40,000) no qual o ponto principal que eu citei foi os 50% ($37,158.02), desenhando o mesmo movimento que deve acontecer.

Ao romper este ponto principal ele foi definido como suporte e empurrou os preços sentido topo do CR.

Gráfico Diário BITCOIN/USD

Depois de romper o topo CR, a probabilidade do último ATH ser rompido considerando apenas o AT é de 99%, a próxima faixa de resistência após isto é o topo da próxima Zona Neutra ($85,000), sendo a expansão jogada 2x para cima.

Gráfico Semanal BITCOIN/USD

No gráfico Semanal é possível observar a faixa em Vermelho acima que corresponde ao topo do movimento corretivo, e, a faixa que estamos é o ponto inicial da resistência que expande até $58,000

Gráfico Semanal BITCOIN/USD

Ainda é possível um novo teste na faixa em Azul para confirmar como suporte mais alto em relação a armadilha em $30,000 – isto arma um Pivot de alta no gráfico Semanal, apenas considerando AT. Possibilidades não podem ser descartadas.

O sinal produzido no gráfico Mensal seguiu a favor e a probabilidade de até o fim deste mês acelerar até o topo do movimento corretivo é alta. Não há resistência até lá, considerando apenas este gráfico.

Gráfico Mensal BITCOIN/USD

Daqui em diante os touros começam a criar FOMO com padrões de alta arrepiantes no curto prazo, subindo de preço forte, gerando gatilhos de ganâncias em investidores de varejo que vão voltar a se posicionar.

Índice medo/ganância

O índice do medo/ganância já está em 79 pontos, o momento atual é de Extrema Ganância.

Gráfico Índice medo/ganância

Veja que no movimento do COVID entre março/abril 2020, o índice ficou em 50% por algum tempo antes de recuperar acima indicando ganância. No movimento atual a retomada da ganância é muito mais rápida.

Os dados de rede do Bitcoin indicam facilmente o ajuste de preço entre a faixa que começamos adentrar. Retomada de sentimento otimista é mais um sinal positivo para que em breve novos níveis acima de 65 mil dólares sejam alcançados.

  • Ao clicar na legenda dos gráficos você é redirecionado direto para a CryptoQuant e pode visualizar o gráfico ao vivo.
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Gabriel Cordeirohttps://www.investemais.net/
Meu nome é Gabriel. Sou Gestor de Capital pela Investe Mais, Analista de dado on-chain/técnico e Trader de criptoativos desde 2018. Antes atuava no mercado financeiro tradicional e hoje trabalho 24/7 no mundo Bitcoin.
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