Arthur Hayes, fundador da BitMex, disse ter zerado suas posições líquidas em altcoins e está considerando reduzir sua exposição ao Bitcoin dependendo das próximas movimentações do mercado.
Sua justificativa é o crescimento do setor de stablecoins, especialmente após a listagem da Circle na Bolsa de Nova York (NYSE) e os avanços regulatórios por conta do ‘Genius Act’.
“O grande problema que o Secretário do Tesouro dos EUA [é que] seus chefes gostam de gastar dinheiro sem aumentar os impostos”, iniciou Hayes. “Cabe então ao Secretário do Tesouro financiar o governo por meio de empréstimos a uma taxa acessível.”
“Rapidamente ficou claro que o mercado não quer comprar títulos do governo de longo prazo de nenhuma economia avançada superendividada a preços altos.”
Emissoras de stablecoins estão entre os maiores compradores da dívida pública americana
Arthur Hayes acredita que a aprovação bipartidária do Genius Act, que dá luz verde para as stablecoins, acontece porque o governo está buscando compradores para sua dívida pública.
Conforme essas empresas já detém bilhões em títulos do Tesouro, a expectativa é que essas compras aumentem.
Isso inclui nomes já consagrados do mercado de criptomoedas, como Tether e Circle, mas também a chegada de bancos gigantes, como o JPMorgan com a JPMD.
A oportunidade é grande para esses bancos. Afinal, poderão ganhar os lucros desses títulos usando o dinheiro de seus clientes, algo que empresas do setor cripto já fazem.
Dado isso, o bilionário acredita que bancos comprarão US$ 6,8 trilhões em títulos em breve.
“A capitalização de mercado atual dos oito bancos grandes demais para falir (TBTF) é de aproximadamente US$ 2,1 trilhões, o que significa que as stablecoins poderiam impulsionar as ações desses bancos, em média, em 184%”, escreveu Hayes. “Se existe uma operação fora do consenso que um investidor pode executar em GRANDE escala, é assumir uma posição comprada em uma cesta igualmente ponderada dos bancos TBTF com base nessa tese das stablecoins.”
Como consequência, Hayes acredita que esse movimento pode impactar o Bitcoin e outras criptomoedas negativamente.
Sua visão é que o Bitcoin pode cair para os US$ 90.000 e, no melhor dos cenários, não conseguirá romper sua máxima histórica de US$ 112.000.
“Já nos livramos de todas as nossas posições líquidas em shitcoins. Dependendo da movimentação dos preços, talvez também reduzamos o risco em Bitcoin.”
O bilionário afirma que lucrou entre 2 a 4 vezes com algumas dessas altcoins desde abril. No entanto, diz que é preciso esperar até o final de 2025, ou início de 2026, para ‘vasculhar o lixo’ em busca de novas oportunidades.
Finalizando, o bilionário aponta que seu family office, o Maelstrom, está alocado em Ethena USD (USDe) em staking. Para os leitores, ele recomenda uma posição comprada em JPMorgan, maior banco dos EUA.
