Muito raramente surgem traders que conseguem lucrar em qualquer situação, tanto em períodos de alta, quanto em períodos de queda.
Em criptomoedas, nem sempre ficamos sabendo dessas baleias, pois ao contrário do mercado regulado pela CVM, os clientes e exchanges não são obrigados a reportar nada.
No entanto, há alguns clientes que permitem divulgar os ganhos nos rankings, alguns de forma anônima, outros exibindo sua identificação, como é o caso do Joe007, o trader que ganhou R$ 38 milhões apostando na queda do Bitcoin.
Ranking Bitmex
Bitmex é uma das três maiores exchanges de contratos futuros. Lá existe um ranking dos 25 maiores ganhadores, porém 15 destas contas não estão ativas há mais de duas semanas.
Repare que alguns permitem mostrar seu apelido, como o Alameda Research, um grande market maker e dono da exchange FTX. Já outros, como o Tree-Surf-Dragon, este que lucrou R$ 130 milhões, aceitam aparecer no ranking apenas de forma anônima.
O que diferencia esta baleia dos demais é o fato de ter ganho 400 BTCs ao longo de 6 meses sem praticamente nenhuma semana com prejuízo, num período com fortes oscilações e mudanças de tendência no mercado, conforme gráfico abaixo.
Isto nos leva a crer que são operações de arbitragem, por conta do ganho em ritmo mais ou menos constante, além de ausência de impacto no dia do crash de 40% em meados de março.
Perceba que após aumentar seu lucro de 1.400 BTCs e, setembro/2019 para 2.000 BTCs em abril/2020, os ganhos praticamente desapareceram. Podem ter surgido outros arbitradores operando o mesmo mercado, ou robôs de trading mais rápidos.
Ganhos constantes são muito raros
Abaixo temos outro trader bem sucedido, atual número 7 do ranking, Skitter-Peridot-Raven.
A análise mais marcante aqui é o pico no crash de 12/Mar, provavelmente por conta de uma operação short (vendido). Mesmo nos 4 meses iniciais, quando este trader elevou seus lucros em 700 BTCs, há períodos de 5 à 14 dias sem ganhos.
Este padrão é mais comum, indicando que há risco direcional, ou seja, apostando na alta ou queda do mercado. No caso do Tree-Surf-Dragon, isto claramente não ocorre, em nenhum momento.
O mundo da arbitragem
Calma, nada disso é mágica ou roubo. Além da arbitragem utilizada pelos market makers, há operações de carrego que podem ser feitas comprando (ou alugando) BTC em exchanges normais, e vendendo simultaneamente a mesma quantidade em contratos futuros.
Esta operação é conhecida como “Cash and Carry”, e pode gerar ganhos de 30% ao mês através da alavancagem. Quer se aprofundar nisto? O pessoal da Investificar fez um material introdutório bacana , que recomendo a leitura.
