No mundo dos investimentos e mercado, todos os ativos têm ciclos, o bitcoin não é uma exceção, desde seus inícios lá em 2009 a criptomoeda tem oscilado em preço e passado por vários ciclos ao longo do tempo, com isso, ele também foi se valorizando cada vez mais, apesar dos momentos de volatilidade.
Entender a natureza do mercado é essencial para se expor a ativos como o bitcoin, e claro, entender a própria natureza do bitcoin, sendo o ativo mais volátil do mundo, o gerenciamento de riscos é ainda maior.
Existe um gráfico bastante famoso no mundo do investimentos, que mostra que quanto mais “risco” você corre com algum ativo, “maior” é o retorno. Isso não se traduz com que tudo aquilo que é arriscado vale a pena, porém tudo aquilo que vale a pena é arriscado.
Ciclos do Bitcoin
Historicamente o bitcoin teve seus ciclos de alta após o halving, evento que ocorre a cada quatro anos, que reduz a recompensa dos mineradores pela metade, ou seja, a quantidade de bitcoins minerados por bloco, se reduz pela metade, este evento faz com que o bitcoin se torne ainda mais deflacionário.
“Ainda mais”, visto que, a oferta limitada de 21 milhões já o torna deflacionário.
O primeiro evento de halving que tivemos foi em novembro de 2012, onde o preço teve um aumento de US$ 12,5 para US$ 1.200 até novembro de 2013.
Já o segundo evento aconteceu em julho de 2016, que saiu de US$ 700 e foi para quase US$ 20.000 em dezembro de 2017.
O último evento ocorreu em maio de 2020, nesta data o preço do bitcoin era de US$ 9.900 aproximadamente, e foi para US$ 64.500 em abril de 2021.
A pesar das grandes valorizações no preço do bitcoin, historicamente ele sofreu reversões de 80% a 90% após atingir seu pico.
Esses ciclos de alta anteriores (2013-2017) tenderam a ser mais curtos, atualmente estamos atravessando um ciclo de alta no bitcoin de um lapso de tempo maior, apesar de, em maio deste ano sofrer uma correção de 50% no preço, após 5 meses, em outubro, bateu uma nova máxima de US$ 67.100.
Ninguém vai ter caixa para comprar, só alguns poucos vão se preparar, especialmente empresas
O passado é altamente insuficiente, e o único que varia entre os ciclos é o tempo, não podemos prever o futuro nem podemos adivinhar o preço final do bitcoin para este ciclo de alta, manter os pés no chão e estar consciente que o mercado é cíclico será o insight fundamental para atravessar os ciclos.
Em estágios de euforia, as pessoas negligenciam os riscos e as emoções são fortes, vibram no mercado, é contagiante, então, se observa os comportamentos dos investidores, altamente irracional e puramente emocional, a frase clássica que aparece neste estágio “desta vez é diferente”.
Geralmente poucos são os investidores que se preparam e tem caixa para aproveitar o mercado de baixa e se expor de uma forma mais ofensiva, especialmente as empresas terão este comportamento, vale a pena lembrar que, os ganhos são reflexos do momento de compra e não de venda.
Os fundamentos continuaram intatos, mas é importante aprender a surfar na onda dos ciclos, porque afinal o mais importante é conservação do nosso patrimônio, manter a humildade e se preparar para os ciclos de baixa será essencial.
