Existem centenas de indicadores que você pode utilizar em suas análises de Bitcoin. RSI, MACD, Médias Móveis, Bandas de Bollinger e por aí vai. Todos esses indicadores são de fácil acesso no TradingView, uma plataforma que oferece gráficos para quem quiser fazer trade de qualquer ativo listado em bolsa, ou de qualquer criptomoeda.
No entanto, existem dois indicadores que começam a ganhar notoriedade, mas ainda são ignorados pelo mercado de Bitcoin: Funding Rate da Bitmex e Prêmio para negociação de contratos futuros de Bitcoin. Esses indicadores são importantes porque eles refletem a expectativa dos investidores em relação aos preços futuros.
Além disso, a Bitmex é uma das maiores corretoras em volume negociado diariamente. No entanto, ela atende apenas ao mercado de derivativos com Bitcoin, que vem crescendo de forma acelerada nos últimos 2 anos, principalmente com o crescimento da infraestrutura do mercado.
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Funding Rate – Bitmex
A Funding Rate da Bitmex é um dos melhores indicadores para saber qual é o momento do mercado. De forma simples, ele indica se os investidores estão apostando na alta ou se estão apostando na baixa do Bitcoin.
Para abrir uma posição na Bitmex (Buy/Long e Sell/Short), você firma um contrato com uma outra parte, que assumirá uma posição oposta a sua. Por exemplo: se quero apostar contra o Bitcoin, abro uma posição vendida ou de short com outra pessoa que está apostando na alta (fazendo Long).
O mecanismo de funding rate é o custo que você tem para abrir uma posição, seja ela comprada ou vendida. Se ela for negativa, tem mais pessoas apostando na queda do Bitcoin, isso significa que você precisará pagar uma taxa a cada 8h para entrar na posição vendida.
Se ela for positiva, significa que tem mais pessoas apostando na alta do Bitcoin. Ou seja, você vai precisar pagar uma taxa a cada 8h para assumir essa posição comprada. No caso, a outra parte que está apostando contra o Bitcoin embolsa a taxa.
Ficar atento à funding rate da Bitmex é extremamente importante. Se ela estiver alta, existem sinais claros de otimismo no mercado. Nos últimos dias ela tem subido de forma considerável.
Prêmio Bitcoin Spot x Bitcoin Futuro – Deribit
O mercado futuro de Bitcoin ainda é pequeno, mas o volume vem crescendo de forma rápida, principalmente nos últimos 6 meses. Com isso, temos duas categorias de mercado: futuro e à vista. No mercado à vista você compra e vende diretamente o Bitcoin ao preço de mercado naquele momento.
No mercado futuro, você negocia o direito de comprar ou vender o Bitcoin a um preço determinado no vencimento do contrato. Por exemplo, na Deribit o preço do Bitcoin com vencimento para 27 de setembro está US$ 12,064. Ou seja, se eu comprar um contrato de Bitcoin agora, terei o direito de vendê-lo por US$ 12,064 no vencimento.
Por outro lado, o preço do Bitcoin no mercado spot está US$ 11,800. A diferença entre os dois mercados é representada pelo prêmio. Quanto maior for esse prêmio, maior o grau de otimismo dos investidores em relação ao preço futuro.
O prêmio entre o contrato futuro para 27 de setembro e mercado à vista de Bitcoin está em 15,7% (no momento em que este texto é escrito), o que reflete euforia do mercado. Um prêmio baixo mostra que o mercado não crê em uma alta, o que torna o prêmio Deribit um indicador negativo
Indicadores não são bola de cristal
Os indicadores são ferramentas para auxiliar nas decisões e análise de mercado. Nunca baseie sua análise/decisão em um só indicador, porque eles devem ser utilizados em conjunto com uma análise mais fundamentalista do mercado.
Analisar o mercado futuro dá um bom indicativo de como está a expectativa de quem está negociando Bitcoin neste momento. Uma alta funding rate na Bitmex e um prêmio alto na Deribit podem indicar otimismo no mercado, se estiverem muito altos em relação à média do que se é observado, podem indicar sobrecompra no curto prazo.
É importante estar atento a estes indicadores e incorporá-los à sua análise de forma a torná-la mais completa.
