Um novo relatório do Banco de Compensações Internacionais (BIS), também conhecido como banco central dos bancos centrais, afirma que milhões de investidores perderam dinheiro com Bitcoin nos últimos anos.
O BIS destaca que a queda do mercado em 2022, causada pelo colapso da moeda Terra/Luna e da corretora FTX, fez mais de US$ 1,8 trilhão de valor em criptomoedas virarem pó, sendo que mais de US$ 450 bilhões desapareceram durante a turbulência do mercado em maio de 2022.
O relatório do BIS examinou três questões principais relacionadas ao mercado de criptomoedas em 2022. Primeiramente, investigou o comportamento de negociação de grandes e pequenos investidores ao redor do mundo durante o colapso da Terra/Luna e da FTX.
Em seguida, avaliou se os usuários obtiveram lucros ou prejuízos em seus investimentos. Por fim, analisou se a turbulência do mercado de criptomoedas e de finanças descentralizadas (DeFi) em 2022 teve algum efeito discernível nas condições financeiras do mercado financeiro mais amplo, fora do universo das criptomoedas.
Maioria dos investidores de bitcoin perderam dinheiro
Para investigar os padrões de negociação de criptomoedas, o BIS utilizou um banco de dados sobre a adoção de aplicativos de corretoras de criptomoedas por varejistas em escala diária para 95 países, de agosto de 2015 a meados de dezembro de 2022.
A base de dados sobre a adoção de aplicativos de criptomoedas vieram da Sensor Tower, que coleta informações sobre downloads e uso ativo de aplicativos, como um proxy para novos usuários, nas lojas da Apple e do Google Play em mais de 200 aplicativos de criptomoedas.
Além disso, o relatório coletou dados on-chain sobre a distribuição diária de bitcoin por saldo de conta, contrastando os detentores de pequenas e médias quantidades de bitcoin com grandes detentores, ou seja, as “sardinhas” e as “baleias”.
Durante tempestade, baleias comem sardinhas, diz BIS
O relatório constatou que, durante ambos os episódios de colapso do mercado, a atividade de negociação nas três principais plataformas de negociação de criptomoedas aumentou significativamente.
Os dados sugerem que a maioria dos usuários de aplicativos de criptomoedas em quase todas as economias registraram prejuízos em seus investimentos em bitcoin.
“A maioria dos investidores globais provavelmente perdeu dinheiro em seus investimentos em criptos. Essas perdas podem ser exacerbadas pelo fato de que investidores maiores e mais sofisticados tendem a vender suas moedas antes de quedas acentuadas de preços, enquanto investidores menores ainda compram”, disse o relatório.
No entanto, diz o BIS, apesar da grande base de usuários de criptomoedas e das perdas substanciais para muitos investidores, a turbulência do mercado em 2022 teve pouco impacto discernível nas condições financeiras do mercado financeiro mais amplo, destacando a natureza amplamente autorreferencial de criptomoedas como classe de ativos.
Mais regulação e contenção de uso
O BIS termina seu relatório dizendo que o mercado de criptomoedas precisa de mais regulação para garantir a estabilidade do sistema financeiro, acrescentando que os governos devem decidir sobre a política adequada para lidar com os riscos das criptomoedas antes que elas se tornem sistêmicas.
“É preferível que ajam de forma coordenada globalmente. As opções incluem proibir atividades específicas com criptomoedas, conter seu uso, regular o setor ou uma combinação dessas medidas.
A contenção pode impedir que os riscos das criptomoedas afetem a economia real e o sistema financeiro tradicional. Será necessário o mix apropriado de medidas para promover a integridade do mercado, a proteção do investidor e da estabilidade financeira.”
