Investidores desesperados estão despejando a criptomoeda USDC, a segunda maior stablecoin do mercado, depois que a Circle, emissora da moeda, disse que parte de suas reservas eram mantidas no Silicon Valley Bank (SVB), banco americano que foi fechado na sexta-feira (10).
O token USDC, que tem seu preço lastreado no dólar americano, perdeu a paridade com o dólar e despencou 8% na manhã deste sábado (11), com sua capitalização caindo abaixo de US$ 40 bilhões.
Os despejos de USDC começaram em plataformas de finanças descentralizadas (DeFi), conforme visto na maior pool da stablecoin da Curve Finance, e se espalharam para as maiores corretoras do mercado, Binance e Coinbase.
O que aconteceu com a USDC?
O preço do USDC começou a cair devido à preocupação de que a Circle tem reservas de caixa no banco Silicon Valley, que foi fechado na sexta-feira pelo regulador financeiro da Califórnia.
O problema começou quando o banco foi forçado a vender seus títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo com prejuízo. O Silicon Valley Bank vinha usando fundos de clientes para comprar títulos de longo prazo do governo americano que pretendia manter até o vencimento para um retorno pequeno.
Mas, para atender às demandas de saques dos clientes, o SVB teve que vender esses títulos com prejuízo. Isso significava que os ativos do banco valiam menos quando os comprou, resultando em um prejuízo de US$ 1,8 bilhão.
Em documentos publicados pela Circle em março, a emissora da USDC revelou que parte de seus US$ 9,88 bilhões em reservas de caixa era mantida no Silicon Valley Bank.
Após o colapso do banco, as vendas e saques de USDC aumentaram, com a plataforma de inteligência Nansen mostrando mais de US$ 1 bilhão em vendas da stablecoin desde o fechamento do banco.
Com o USDC perdendo paridade com o dólar e sendo negociado abaixo de 0,90 centavos, a Circle tentou acalmar os investidores, dizendo que continuaria a operar normalmente, compartilhando que o banco era um dos seis parceiros bancários, com 25% de suas reservas.
Silicon Valley Bank is one of six banking partners Circle uses for managing the ~25% portion of USDC reserves held in cash. While we await clarity on how the FDIC receivership of SVB will impact its depositors, Circle & USDC continue to operate normally.https://t.co/NU82jnajjY
— Circle (@circle) March 10, 2023
O diretor de estratégia da Circle, Dante Disparte, twittou logo depois que a Circle estava protegendo o USDC “de uma falha de cisne negro no sistema bancário”.
O termo “Cisne Negro” é usado para descrever um acontecimento inesperado e raro, quase impossível de prever e dificilmente mitigável. De acordo com Nassim Taleb, autor do termo, “eventos Cisne Negro” são impossíveis de prever e têm consequências catastróficas.
@circle is currently protecting #USDC from a black swan failure in the U.S. banking system. @SVB_Financial is a critical bank in the U.S. economy and its failure – without a Federal rescue plan – will have broader implications for business, banking and entrepreneurs. https://t.co/CYi6Z26ngH
— Dante Disparte (@ddisparte) March 11, 2023
Coinbase e Binance suspendem conversões de USDC
O comunicado da Circle não conseguiu acalmar os investidores, que continuaram vendendo USDC em massa, como resultado, a Binance anunciou que suspenderia temporariamente sua política de conversão automática do USDC para sua stablecoin BUSD, citando “condições de mercado” e descrevendo a ação como uma “etapa processual normal de gerenciamento de risco”.
Binance has temporarily suspended auto-conversion of USDC to BUSD due to current market conditions, specifically related to high inflows & the increasing burden to support the conversion.
This is a normal risk-management procedural step to take while we monitor the situation.
— Binance (@binance) March 11, 2023
Após o anúncio da Binance, que é a maior corretora de criptomoedas do mundo, a Coinbase, maior corretora dos Estados Unidos, também disse que suspenderia a conversão de USDC para USD temporariamente.
“Durante os períodos de maior atividade, as conversões dependem de transferências em dólares dos bancos que são compensadas durante o horário bancário normal”, disse a Coinbase, sem citar explicitamente o Silicon Valley Bank, e acrescentando que as conversões voltarão a funcionar na segunda-feira, quando os bancos reabrirem.
We are temporarily pausing USDC:USD conversions over the weekend while banks are closed. During periods of heightened activity, conversions rely on USD transfers from the banks that clear during normal banking hours. When banks open on Monday, we plan to re-commence conversions.
— Coinbase (@coinbase) March 11, 2023
Segundo banco amigo das criptomoedas que quebra
A indústria de criptomoedas ainda estava se recuperando do colapso do banco Silvergate, na quarta-feira (8), quando o próximo dominó caiu.
A senadora dos EUA, Elizabeth Warren, disse que o Silvergate estava “escrevendo na parede”. Ela afirmou que alguns de seus empréstimos beiravam a ilegalidade e disse que não ficou nem um pouco surpresa com a notícia do colapso.
“Como o banco preferido para criptomoedas, a falência do Silvergate Bank é decepcionante, mas previsível”, escreveu ela.
“Agora, os clientes devem ser curados e os reguladores devem se posicionar contra o risco das criptomoedas.”
Traduzindo a mensagem da senadora, o colapso de dois bancos que apoiavam empresas de criptomoedas pode trazer mais atenção de reguladores para o setor, o que pode resultar em mais crash para as criptomoedas.
