Negociado a US$ 26.100 nesta manhã de segunda-feira (25), o Bitcoin opera com queda de 2% enquanto o mercado acompanha a expiração de cerca de R$ 24 bilhões em contratos de opções trimestrais das duas maiores criptomoedas do mercado, BTC e ETH, na Deribit.
Deste número, R$ 9,5 bilhões estão em calls (posições compradas) e outros R$ 5,5 bilhões em puts (posições vendidas) de Bitcoin. Já o Ethereum possui R$ 5,9 bilhões em calls e 2,7 bilhões em puts.
Ainda que esteja pressionado no curto prazo, investidores tem motivos de sobra para acreditar em uma nova alta do Bitcoin no longo prazo. Tanto o halving quanto ETFs à vista nos EUA continuam sendo os principais motivos.
Mercado acompanha mercado de derivativos de Bitcoin e Ethereum
Os meses de setembro costumam ser péssimos para o Bitcoin. Nos últimos 10 períodos, 8 deles apresentaram perdas. Restando poucos dias para o encerramento do mês, o BTC está contrariando essa estatística, mas os ganhos são de apenas 0,77%.
Um dos motivos que podem estar pressionando o Bitcoin é a expiração de R$ 15 bilhões em opções na Deribit na próxima sexta-feira (29). Conforme observado no gráfico abaixo, esse dia possui mais contratos em abertos que os outros.
Em conversa com a CoinDesk, Luuk Strijers, diretor comercial da Deribit, explica que isso é comum, já que se tratam de expirações trimestrais. Os números acompanham as expirações dos dois primeiros trimestres do ano.
“Os vencimentos trimestrais são normalmente os mais significativos em termos de volume e valor.”
“Por exemplo, junho passado testemunhou vencimentos totalizando US$ 5,4 bilhões, enquanto março registrou US$ 5,2 bilhões”, comentou o executivo. “O trimestre atual é consistente com os anteriores em 2023.”
Seguindo com sua explicação, Strijers acredita que não veremos grande volatilidade nas próximas semanas. A razão seria o acompanhamento do mercado de futuros com o mercado à vista.
Sendo assim, apesar da reunião do Banco Central dos EUA, hacks milionários em corretoras e cassinos, e de um histórico péssimo no período, o Bitcoin pode estar prestes a fechar setembro sem grandes mudanças em seu preço.
Dominância do Bitcoin aumentando é um sinal de alta
Já em seu blog, a Deribit aponta que a dominância do Bitcoin chegou a 50% enquanto outras criptomoedas perdiam força. Segundo a corretora, isso pode ser um sinal de que uma alta está chegando para o BTC.
“O domínio do Bitcoin no mercado aumentou, passando de 49,2% para notáveis 50%. Normalmente, um amplo declínio nas altcoins está correlacionado a um sentimento neutro a otimista em relação ao Bitcoin.”
Já no longo prazo, o texto aponta que “vários catalisadores de alta” podem ser vistos. Como exemplo, são citados os ETFs à vista de Bitcoin, o halving e uma maior clareza regulatória.
Por outro lado, as possíveis vendas de bilhões de BTC pelo governo americano e pelos antigos usuários da Mt.Gox preocupam o mercado. Portanto, a Deribit espera que “esses fatores mantenham o preço do BTC dentro dos limites conhecidos”.
