O CME Group, maior mercado de derivativos do mundo, anunciou um passo decisivo para a infraestrutura do mercado de criptoativos na quinta-feira (20). A empresa lançará dois novos índices de volatilidade de bitcoin no dia 2 de dezembro.
A iniciativa ocorre em parceria com a CF Benchmarks, provedora líder de índices de referência. Os novos produtos receberam os nomes de CME CF Bitcoin Volatility Index – Real Time (BVX) e CME CF Bitcoin Volatility Index – Settlement (BVXS).
Os índices trazem uma métrica sofisticada para o setor. Eles representam medidas baseadas no mercado com visão de futuro. O objetivo é monitorar como o mercado espera que o preço do bitcoin flutue em um horizonte de tempo de 30 dias.
Os produtos não funcionam como contratos futuros negociáveis. Eles servem, na verdade, como indicadores transparentes da volatilidade implícita. Essa volatilidade deriva das opções de Bitcoin regulamentadas e profundamente líquidas do CME Group.
A ferramenta chega para atender investidores que buscam calibrar estratégias de risco. A volatilidade implícita é um dado crucial para prever movimentos bruscos de preço.
O mercado financeiro tradicional utiliza amplamente métricas similares, como o VIX (INDEXCBOE: VIX, conhecido como índice do medo) para ações. Agora, o Bitcoin ganha sua própria régua institucional de incerteza.
Volume de opções dispara e atrai institucionais
O lançamento reflete o crescimento robusto do mercado de derivativos de criptomoedas. Giovanni Vicioso, Chefe Global de Produtos de Criptomoedas do CME Group, destacou os números expressivos do setor em 2025.
“Com quase US$ 46 bilhões em valor nocional equivalente negociados em 2025, nossas opções de Bitcoin agora servem como referência para avaliar como o mercado vê a volatilidade geral do bitcoin“, afirmou Vicioso.
A entrada de grandes players impulsiona essa demanda por ferramentas complexas. O executivo explica que o amadurecimento do mercado cripto atrai mais investidores institucionais. Esses participantes buscam ferramentas sofisticadas para atender às suas necessidades de investimento. Eles também procuram gerenciar riscos em locais confiáveis e regulamentados, como o CME Group.
“Os índices BVX e BVSX são ferramentas valiosas para os participantes do mercado navegarem nas mudanças das condições e do sentimento do mercado, para que possam calibrar melhor as suas estratégias de negociação“, completou Vicioso.
Um marco para a maturidade da classe de ativos
A parceria com a CF Benchmarks garante a integridade técnica dos novos índices. Sui Chung, CEO da CF Benchmarks, classificou o lançamento como um divisor de águas.
“O lançamento dos Índices de Volatilidade de Bitcoin CME CF é um marco importante para a classe de ativos cripto“, disse Chung. “O índice dá aos investidores uma medida das expectativas de volatilidade do bitcoin, um indicador vital do sentimento institucional em relação ao bitcoin, bem como à classe de ativos mais ampla.”
Chung reforça que benchmarks líquidos constituem uma infraestrutura de mercado vital. A chegada desses índices ressalta o aprofundamento da maturidade do mercado de opções de bitcoin. Os investidores agora possuem ferramentas mais sofisticadas para gerenciar e adaptar suas exposições ao risco.
O funcionamento prático dos índices seguirá horários específicos para atender aos mercados globais. O índice BVX terá cálculo e publicação a cada segundo. O período de atividade ocorre entre 7h e 16h (horário central dos EUA).
Já o índice BVXS foca no fechamento diário. O sistema calcula e publica este índice pontualmente às 16h (horário de Londres). Essa estrutura permite o acompanhamento em tempo real durante o pregão americano e um valor de referência sólido para liquidações globais.
